Corporação Hess acionistas aprovaram na terça-feira a aquisição pendente da empresa petrolífera com sede em Nova York pela Chevron por US$ 53 bilhões, mesmo que o cronograma para a conclusão do acordo tenha se tornado cada vez mais obscuro com as empresas envolvidas em uma disputa com Exxon Mobil.
A maioria das ações em circulação da Hess votou a favor do acordo de fusão, embora a empresa não tenha fornecido imediatamente a contagem dos votos. As ações de Hess pouco mudaram com as notícias.
“Estamos muito satisfeitos que a maioria dos nossos acionistas reconheça o valor atraente desta transação estratégica e esperamos a conclusão bem-sucedida da nossa fusão com a Chevron”, disse o CEO John Hess.
Mas o acordo pendente está em potencial perigo devido à reivindicação da Exxon ao direito de preferência sobre os activos da Hess na Guiana ao abrigo de um acordo operacional conjunto que rege uma enorme mancha petrolífera offshore chamada Bloco Stabroek.
A Hess tem uma participação de 30% no Bloco Stabroek, enquanto a Exxon lidera o desenvolvimento com uma participação de 45%. A China National Offshore Oil Corp. detém os 25% restantes.
A Exxon entrou com pedido de arbitragem em março para defender os direitos que reivindica no acordo de operação conjunta. A Chevron e a Hess disseram aos investidores que o acordo pendente seria encerrado se a Exxon prevalecesse.
A Hess Corp. disse na terça-feira que a conclusão do acordo depende da resolução do processo de arbitragem. As empresas estão trabalhando para concluir a fusão “o mais rápido possível”, segundo Hess.
Antes da votação, as ações da Hess estavam sendo negociadas a cerca de US$ 152, o que significa que o spread do negócio aumentou desde quando a transação foi anunciada. Isso sugere que alguns investidores temem que o acordo esteja em risco.
A Chevron sustentou repetidamente que as reivindicações da Exxon no âmbito do acordo de operação conjunta não se aplicam à aquisição da Hess.
“Estamos confiantes de que a nossa posição sobre o direito de preferência será afirmada na arbitragem e estamos a trabalhar para avançar o processo nesta questão simples”, disse o porta-voz da Chevron, Bill Turenne, num comunicado terça-feira. “Estamos ansiosos para concluir a transação e dar as boas-vindas à Hess em nossa empresa.”
Mas o CEO da Exxon, Darren Woods, disse que a sua empresa está numa boa posição para vencer na arbitragem, dizendo à CNBC em Abril que a grande petrolífera redigiu o acordo.
O acordo Chevron-Hess estava originalmente previsto para ser fechado no primeiro semestre de 2024, mas esse cronograma foi adiado devido ao fator Exxon. O CEO da Chevron, Mike Wirth, disse a analistas em uma teleconferência no mês passado que Hess pediu ao tribunal de arbitragem que emitisse uma decisão no quarto trimestre, o que deveria permitir que as empresas “fechassem a transação logo depois”.
Woods disse à CNBC em abril que espera que a arbitragem se arraste até 2025. O CEO disse que a Exxon não pretende fazer uma oferta pela Hess. A Exxon está tentando confirmar seus direitos sob o acordo de operação conjunta e descobrir o valor atribuído aos ativos da Hess na Guiana sob o acordo, disse Woods.
Se a Exxon prevalecer e o acordo Chevron-Hess terminar, a Hess permanecerá uma empresa independente e manterá a sua participação no Bloco Stabroek.
O pacto Chevron-Hess também enfrenta o escrutínio da Comissão Federal de Comércio. Turenne disse que a Chevron espera que a revisão da FTC chegue a uma conclusão nas próximas semanas.
O Institutional Shareholder Services pediu aos acionistas da Hess que se abstivessem na votação do acordo de fusão para permitir que mais detalhes surgissem sobre quanto tempo levará o processo de arbitragem.
A ISS disse que a Chevron e a Hess não notificaram prontamente os acionistas sobre o risco representado pelo acordo de operação conjunta, esperando meses após o anúncio do acordo. Os acionistas da Hess assumiriam o risco se o negócio fosse rescindido porque a Chevron não é obrigada a pagar uma taxa de rescisão, de acordo com a ISS.
Os acionistas também não teriam direito aos dividendos da Chevron durante o processo de arbitragem, segundo a ISS. O dividendo foi apontado por Hess como um dos principais benefícios da fusão, segundo a ISS.
Glass Lewis, por outro lado, recomendou que os acionistas votassem a favor do acordo. A empresa reconheceu que a disputa com a Exxon criou incerteza, mas disse que “os méritos estratégicos e financeiros da fusão proposta são sólidos e razoáveis, no geral”.
